The year 2020 will forever be associated with the pandemic that affected the world. Without a vaccine in sight, COVID-19 continues to loom around the world, affecting millions of people at an alarming rate. Currently, India has ramped up its testing centers, but continues to struggle with increasing cases. The outbreak of a disease such as COVID-19 has highlighted the need for health insurance and created more awareness about it being a necessity for future situations. Until this point, health insurance has never been considered a must-have for families.

It is important to keep yourself sheltered from illnesses and also financial shocks. The repercussions of not having a health policy are very high in such a crucial time. If you are uninsured, the options to go after in case you find a family member sick during this time are bleak. This makes it imperative to explore health insurance options now, so that you focus on your health and not the costs if someone were to fall sick. Regardless of whether you’re insured, figure out your health insurance options to access affordable healthcare.

Factors to consider while selecting a health cover

Buying a health insurance plan, irrespective of age, is a smart move to make. An investment in health insurance in the early years of life is rather beneficial and serves its purpose at a later stage. However, while finding a cover, it is important to acknowledge some of the following points before opting for a policy.

-Look for coverage options: Make sure that you’ve a clear understanding of what is and isn’t included in the cover. Explore Mediclaim/Family floaters, COVID-19 focused policies, comprehensive health insurance policies, critical illness plans among others

-Enlisted hospitals: It is always better to know the network of hospitals your cover will provide access to and check if you will be reimbursed in case you seek treatment in an institution outside the enlisted network

-Compare plans: Comparing the health plans available in the market is very important to decide if such policies fit your requirement

-Faster Claim Settlements: Claim settlement is the ‘Moment of Truth’ for any insurer and hence the insurer’s claims settlement ratio must be checked. This, along with the average time taken to settle the claims, will assure you on the potential of the company to settle claims swiftly and easily

-Co-pay, sub-limits, room rent restrictions: You must ensure that the policy clearly states these limits, if any, and ideally opt for a policy with no capping on room rent and no sub-limits on diseases/procedures

Selecting the right insurance policy:

Once you have a clearer idea about what you’re looking for in a policy cover, make sure that you understand the various policies available and whether the cover you choose meets your specified individual or family needs.

-Comprehensive Health insurance Policy: If you can afford, you should consider more comprehensive health plans that cover COVID-19 or any viral infection, 30 days from the inception of the policy. Comprehensive health plans will cover you for hospitalization expenses resulting from acute or chronic illness and even accidental injury

-Individual Health plan: It must be bought in the name of each individual – spouse, children, parents etc. This means, the premium will be as per each individual's age as well as their respective sum insured and doesn’t affect other family members if one individual were to make a claim

-Family Floater Health plan: Essentially, more than one member can be covered under one policy with a sum insured that will cover all members in the family

-COVID-19 specific policy: All health insurers are offering the IRDAI- mandated standard indemnity health policy Corona Kavach. However, those looking for a short-term policy may consider Corona Kavach. The price point for this policy is lower than a comprehensive health policy and can be bought to protect only against COVID-19 for affordability reasons

-Critical Illness Plan: Critical illnesses are always associated with an increased cost of treatment along with a long and expensive recovery process. Therefore, these policies are designed to meet long-term financial support, as they pay the insurer a lump-sum benefit on the diagnosis of the listed Critical illnesses under the policy

-Top-up plans: Top-up or Super Top-up health plans are indemnity plans with higher sum insured, in case the hospitalisation expenses cross a specific threshold limit called the ‘deductible,’ which is opted for by the customer while purchasing the policy. Typically, one should opt for a super top-up health plan to enhance the existing coverage. Top-up policies are reasonably priced, making them affordable and useful in the event of a high-value claim

The Corona Kavach policy should not be taken as a substitute for a normal comprehensive health cover.

A healthcare system is pretty challenging to navigate in the best of times. The task is a bit more tedious during a pandemic. It’s wise to invest in one of the policies to ensure that your savings don’t take a major hit in case of an unforeseen health emergency.

 

A very beautiful story I came across. Worth reading...

રસ્તા માં તરબૂચ દુકાન માં જોઈ...મેં  મારુ એક્ટિવા  બાજુ ઉપર  ઉભું રાખ્યું...અને ત્યાં ગયો

 

હું વિચારતો હતો...આ સીઝન માં તરબચુ એક વખત પણ મારા પરિવાર માટે નથી લઈ ગયો...

આખર તારીખ હતી...આગળ પગાર માં કેટલું મોડું થશે એ ખબર ન હતી....

પણ સાથે સાથે વિચાર આવ્યો તરબૂચ ની સીઝન જતી રહેશે...તો.પરિવાર તો સમજુ છે..એ કોઈ દિવસ મને નહિ કહે પપ્પા આ વખતે તરબૂચ કેમ ન લાવ્યા  પણ હું આખું વર્ષ મારી જાત ને અપરાધી ગણતો રહીશ

ત્યાં મારી નજર કેરી ની પેટી ઉપર પડી.મેં વિચાર્યું...આ સીઝન ચાલુ થઈ ગઈ કેરી પણ ઘરે નથી લઈ ગયો

કેરી અને તરબૂચ વચ્ચે એક મધ્યમવર્ગીય પરિવાર  અટવાયો...તો પણ હિંમત કરી..મેં પૂછ્યું....ભાઈ.કેરી ની.પેટી નો ભાવ શુ છે ?

એ બોલ્યો 900 રૂપિયા..તમારા માટે 850 રૂપિયા..9kg આવશે... એકદમ સાકાર જેવી મીઠી...જુનાગઢ ની...છે  બોલો કેટલી પેટી આપું ?

એ બોલતો રહ્યો અને હું વિચાર માં ખોવાઈ ગયો પાકીટ માં ફક્ત રૂપિયા 2000 છે...રૂપિયા 850 ની પેટી ..ના..ના.. ન લેવાય

 

હું ધીરે થી બોલ્યો છતાં દુકાનદાર સાંભળી ગયો  એ બોલ્યો કેમ ના..ના કરો છો....મેં વાત બદલતા કીધું ..કેરી કાચી છે..આ પહેલા લઈ ગયો હતો 10 દિવસે માંડ પાકી હતી....મન માં તો હું જાણતો હતો..ગયા વર્ષે પેટી લીધી હતી..આ વર્ષે તો હજુ શુકન પણ ક્યાં કર્યું છે...?

પણ આજુબાજુ ઉભેલા માં વટ તો મારવો પડે....

અને આ તરબૂચ નો શુ ભાવ...છે ? મેં કેરી તરફ થી ધ્યાન બીજી તરફ વાળ્યું 20 રૂપિયે કિલો...

હું ખુશ થયો...મન માં બોલ્યો આ આપણા બજેટ માં ફિટ થાય છે એટલે મેં મોટું તરબૂચ ગોત્યુ...

મન માં વિચાર્યું....કાલે રવિવાર છે આજે રાત્રે સમારી ફિજ માં મૂકી દઈશ અને રવિવારે બપોરે બધા આનંદ થી સાથે ખાશું...

 

દુકાનદાર જોર થી બોલ્યો.. સાહેબ સાત કિલો થાય છે..

હવે તો.કોઈ સાહેબ કહે તો પણ ગાળો આપતો હોય તેવું લાગે છે...અહીં અમને ખબર છે આખર તારીખ માં ટુથ પેસ્ટ ઉપર વેલણ ફેરવિયે છીયે

..બ્લેડ નો પણ કસ છેલ્લા દિવસો માં કાઢવા જતા લોહી લુહાણ થઇ જઇયે છીયે..

અહીં અંડરવેર પણ બહાર ની દોરીએ સુકવાય નહિ તેવી દશા અને દિશા મધ્યમવર્ગ ની થઈ ગઈ છે..

અને આ લોકો સાહેબ..સાહેબ કરી અને આપણી હવા ભરે...છે..

મેં પણ કોલર ઉંચી કરી કીધું. જેટલું થાય એટલું કરી દે...મન માં તો ટોટલ રકમ ગણી લીધી હતી ચલો 140 રૂપિયા માં રવિવાર ઉજવાઇ જશે...

અંદર થી ખુશી સાથે.. હું તરબૂચ લઈ ઘરે પહોંચ્યો..

બાળકો ખુશ થઈ ગયા....

હજુ મારી પત્ની મને ઠડું પાણી આપે છે..ત્યાં મારી નાની દીકરી કહે પપ્પા...સ્કૂલ ની વાન વાળા અંકલ આવ્યા હતા....

 

મારી પત્ની બોલી..હજુ પપ્પા ને બેસવા તો દે....

હું સમજી ગયો હતો ચાર મહિનાનું વાન નું ભાડું લેવા આવ્યો હશે..હાથ મા પકડેલ ઠંડુ પાણી જાણે ગરમ થઇ ગયું હોય તેવો અનુભવ થયો છતાં પણ હિંમત હાર્યા વગર  મેં કીધું..હવે એ અંકલ આવે તો મારો મોબાઈલ નંબર આપી દેજે હું વાત કરી.લઈશ.

 

અહીં રોજ સવાર પડે મુસીબતો નું લિસ્ટ સામે હોય. સાંજ પડતાં તો લડતા લડતા થાકી જઇયે..અને સવારે બીજું લિસ્ટ તૈયાર હોય. અહીં મુસીબત સાથે લડતા લોકો શીખી ગયા છે.....હવે કોઈ કોરોના સાથે લડવા ની વાત કરે ત્યારે હસવુ આવે....સાથે કહેવાની ઈચ્છા પણ થાય આવી જા કોરોના તું પણ બાકી ન રહેવો જોઈએ...

 

શનિવારે  રાત્રે આખો પરિવાર આનંદ સાથે તરબૂચ સમારવા બેઠું...જેવા તરબૂચ ના બે કટકા થયા ત્યાં....

તરબૂચ મધ્યમવર્ગીય પરિવાર ના નસીબ જેવું નીકળ્યું...

સાત કિલો તરબૂચ મા ખાઈ શક્યે તેવો ભાગ માત્ર કિલો પણ નહીં..આખું તરબૂચ સફેદ વચ્ચે નો ખોબા જેવો ભાગ લાલ ખાવા જેવો...

 

ઘર ના બધા મારી સામે જોવા લાગ્યા...જાણે તરબૂચ મેં બનાવ્યું હોય.....મેં પણ ભગવાન ની સામે જોઈ ધીરે થી કીધું ...હે ભગવાન   સરકાર તો મધ્યમ વર્ગ ની મજાક ઉડાવે છે..હવે તેં પણ ચાલુ કર્યું....?

 

મારી પત્ની ધીરે થી બોલી દુકાનવાળો છેતરી ગયો...

 

મેં કીધું...ડાર્લિંગ..આપણે એક તરબૂચ ખરાબ નીકળ્યું તે પણ દુકાનદારે નથી બનાવ્યું ..છતાં એ છેતરી ગયો એમ કહીયે છીયે..

પણ ક્યારેય આ  નેતાઓને આવું કીધું જેઓ ને આપણો કિંમતી મત આપી ચુટીએ છીયે પછી પાંચ વર્ષ સુધી એ લોકો આપણનેેે મૂર્ખ બનાવી છેતરે રાખે છે..

મેં પરિવાર ને હિંમત આપતા કીધું ચિંતા ન કરો કાલે નવું તરબૂચ કપાવી ને આવીશ.....

ત્યાં મારી નાની છોકરી બોલી..પપ્પા તરબૂચ કરતા કેરી જ લઈ આવજો.....હું..તેની સામે જોઈ રહ્યો....તેને કેમ સમજાવવું...કે હવે પુરા બે હજાર રૂપિયા પણ પાકીટ માં નથી...

ત્યાં મારી પત્ની..મારી આબરૂ બચાવવા વચ્ચે બોલી..બેટા આ વખતે કોરોના ના કારણે કેરી આપણે ન ખાવી જોઈએ.

હું ભીની આંખે તરબૂચ સામે જોઈ ઉભો થયો....ખૂણા માં રાખેલ ભગવાન ની મૂર્તિ સામે જોઈ મનમાં બોલ્યો હે ભગવાન કાં તો ભિખારી બનાવ કાં ધનવાન બનાવ..આમ વચ્ચે લટકતો અમને તું ન રાખ. ગાલે તમાચા મારી લાલ મોઢું રાખતા હવે થાક લાગે છે...આ મારી નાની છોકરી ને તું જ હવે જવાબ આપ..... કેરી ખવાય કે ન ખવાય...?

ત્યાં ઓચિંતો ડોર બેલ વાગ્યો....

મેં બારણું ખોલ્યું....એક વ્યક્તિ કેરી ની પેટી લઈ ઉભો હતો...

દવે સાહેબ નું ઘર...

 

મેં કીધું ભાઈ ગાળો ન આપ

એ બોલ્યો... સાહેબ મેં ક્યાં ગાળો દીધી...

સાહેબ ન કહે બાકી બધું કહે ચાલશે.. બોલ શુ હતું.

આ કેરીની પેટી....આ પરચી માં સિગ્નનેચર કરો...

મેં જોયું..તો અમારી સ્ટાફ ની ક્રેડિટ સોસાયટી એ આ વખતે વ્યાજ ને બદલે બે કેરી ની પેટી મોકલી હતી....

ખૂણા માં રાખેલ ભગવાન ની મૂર્તિ સામે જોઈ  હું બોલ્યો...સાચું બોલજે..ભગવાન આ પેટી તેં જ મોકલી છે.....

ઘર માં. આનંદ છવાઈ ગયો...ત્યાં મારી નાની છોકરી બોલી પણ પપ્પા કેરી તો ન ખવાય  એવું મમ્મી હમણાં કહેતી હતી...

મેં તેના માથે હાથ ફેરવી કીધું..બેટા આ સ્પેશ્યલ દવા છાંટી તારા માટે જ મંગાવી છે...

હું અને મારી પત્નિ ભગવાન ની મૂર્તિ સામે ભીની આંખે જોઈ બોલ્યા પ્રભુ આ મધ્યમવર્ગ જીવે છે ફક્ત તારા ભરોસે ...અમારી શ્રદ્ધા ડગી જાય તેવું વાતવરણ ઉભી થઇ રહ્યું છે.....

મેં સ્માઈલ આપતા કીધું હે પ્રભુ હવે તારી કસોટી છે..

જોઈએ તું જીતે છે કે અમે હારીયે છીયે....

ચોપાટ માંડી છે તારણહાર તે...

હારીશ નહીં થાકિશ જરૂર

ફેંકવા એમ ફેક્જે પાસા

દાવ મારો પણ બાકી છે

હારવા રમ્યો નથી જીત મારી પાકી છે

આજ ભલે પડે અવળા પાસ મારા

કાલ તો હજી મારી બાકી છે....

The burning question that investors have in their mind is what to do with their investment? It is quiet unnerving to see value of investments fall down by 20-50%. But ask yourself a question, when there is a sale of up to 50% off in a mall what do we do? Do we join the sale with goods lying in our house or do we buy more?

You got it right. I do not need to answer the above question. So dear readers, you have answered your question about what to do with investment yourself. The question to be really answered is not whether to invest or not. But, the question to be answered is, where to invest and what to buy?

I have received numerous calls asking for a tip or an idea of what to buy. Most of the callers expecting a stock idea. But, at this point it is difficult to spot the next sector which will lead the market.

If we analyse the past major rallies and corrections we can find that every rally is fuelled by one or two sectors.

  1. The years till 2000 saw sharp moves in IT sector. No one had a clue which sector can move next.

  1. The years till 2008 saw Power sector and infrastructure sector have bubble valuation

  1. The years till 2020 saw bubble valuations in Banking and financials.

 

No market participant can tell with surety about which sector or which stock will move up next. Because of Corona one cannot access the impact it has on industries. If we look at our daily lives Corona has negatively impacted the following industries directly

  1. Transport (Aviation, Railway, Buses)
  2. Hotels
  3. Industries where large scale labour is used
  4. Oil & Gas industry

On the brighter side, it has done some positive for the following industries

  1. Healthcare & Pharmaceuticals
  2. IT sector
  3. Insurance companies

Chances are that many foreign companies may divert to India if we can curb growth of Corona and shift their manufacturing facilities from China. Chances are there that we can grab China’s share in Textile and Chemical sectors. Chances are there that the rise in medical costs and prices of basic medications will continue and help in profits of Healthcare and pharma companies. Chances are there will be growing awareness in purchase of health insurance and standard of health will still further improve with people going for good treatment because of medical insurance. IT sector will shift from current offices to work from home models.

China having cut down its production has low levels of inventory. They will take time to start exports. Moreover importers will be reluctant to import from China for some time. Stock of Chinese goods in our country is low as compared to past and chances are that our local manufacturers may be able to grab the opportunity.

I am not commenting on current situation or how grave it can be, but there is a silver lining to this dark cloud.

If you feel like others that world is coming to an end, look at your living habits. Have they changed? What impacts us impacts others. The way we have to change, others have to change. If you feel that because of corona nothing has changed except our habits of washing hands, covering nose and mouth others do the same. Remember such events have occurred in past and mankind has always won the battle and rebounded back with double force.

Don’t try to spot stocks. Invest in Mutual Funds. Mutual Funds are diversified and fund managers know what is to be done better than us. One can start investing rather than waiting for markets to fall further. Remember, such opportunities rarely occur once in a decade. DO NOT MISS THIS CHANCE OF INVESTING AT 20-50% DISCOUNT. “Participate in this Corona Sale.”

EVERY RISE HAS BEEN LONGER AND LARGER THAN EVERY FALL

Talking of investments, we can categorise investment assets into 2 main classes. Real assets and Financial assets. Real assets are like physical gold, real estate, etc. while financial assets are like equity shares, mutual funds, etc. Real assets have their own values while financial assets derive their value from some collateral. From the current experience of lockdown and distancing its time to look at other classification of assets. Electronic assets and Physical assets. All those assets which can be bought and sold electronically are electronic assets while those which cannot be bought and sold electronically are physical assets. As compared to physical assets the electronic assets offer us much organized and liquid markets which are global. You may find it difficult to sell a piece of gold in current situation with markets shut all around but that is not the case with electronic gold. With globalized markets a buyer sitting in any part of the world may find value in our electronic asset and may buy it. It is not the case with physical asset as its buying and selling is limited to a certain local area. Physical assets consume much time, money and efforts to be sold.

Looking at the current situation full of uncertainty it may be so that you may not find a buyer for your physical asset. It may be so that the market might be shut or by selling the asset you may get corona from buyer for free.

So, the time has come where we not only change our living habits but also our financial habits. Invest in only those assets which are electronic. Even a fixed deposit. Consider a fixed deposit placed with bank by filling physical form with no online access. You may have Debit card / ATM but to liquidate the fixed deposit you have to visit the bank. Now consider a fixed deposit you had placed electronically. You can liquidate it with just few clicks. We have to change our financial habits the following way:

  1. Don’t be dependent on visiting bank for every work. Go digital.
  2. Stop buying insurance online on your own from portals. Buy insurance from reliable insurance agents and make your family a part of your insurance purchase decision. There have been instances where the insured had insurance purchased from online portal with few clicks but family was helpless as they had no details of it and there was no one to stand by their side at the time of need.
  3. Always have a financial advisor. Let him know your financial position and your insurance details. Make your family members familiar to him so that in the time of an emergency, he can guide your loved ones.
  4. Don’t purchase physical assets for investment purpose. Invest in electronic assets only so that you can sell them easily.
  5. You should purchase a medical insurance for your family. Medical insurance has to be sufficient. One must have at least Rs. 5,00,000 family floater for 3-4 members.
  6. If you are paying housing loan, have an insurance cover of an amount sufficient to cover your housing EMI’s. Remember if anything happens to you, your EMI payment obligations are transferred to your legal heirs.
  7. Have an emergency fund to get you going for at least 6 months without income.

 

Remember, with damage we have done to the nature, this is just the beginning of a new era where we will have to change for a better tomorrow; be it our lifestyle or our habits of handling finances.

LIC Cancer Cover Plan - Table No. 905

This is a fixed benefit health plan offering payouts for treatment of cancer. In case the customer is diagnosed with cancer, this plan will offer benefits irrespective of the costs incurred in the treatment. LIC Cancer Cover provides protection in case of Early Stage and Major Stage Cancer.

LIC Cancer Cover

 

LIC Cancer Cover Plan is a regular premium plan in which premiums can be paid Yearly or Half yearly for a policy term ranging from 10 to 30 years. The policy can be purchased offline as well as online.
 

LIC Cancer Cover Plan Options

LIC Cancer Cover offers 2 plan options. The benefits will vary accordingly.

Option I - Level Sum Insured: 
The Basic Sum Insured shall remain unchanged throughout the policy term. So if you choose a cover of Rs. 10 lakhs, it stays that way throughout the policy term.

Option II - Increasing Sum Insured: 
The amount of cover increases by 10% of Basic Sum Insured every year for the first five years. In case the policyholder is diagnosed with cancer this increase will stop even within the first 5 years. So if you take a 10 lakhs cover, it will keep increasing by Rs. 1 lakh every year for 5 years (so it can go to a maximum of Rs. 15 lakhs). In case you are diagnosed with cancer after the increased cover has reached Rs. 13 lakhs, it would not increase in the next 2 years.

The benefits payable under the plan shall be based on the Applicable Sum Insured, where the Applicable Sum Insured shall be equal to-  

  • Option I - Basic Sum Insured for policies taken
  • Option II - Basic Sum Insured during first year and increased sum insured thereafter

 


LIC Cancer Cover Policy Benefits

The benefits are dependent of the stage of cancer which you have been detected with. They are as follows:

Early Stage Cancer

In case you are detected with Early stage cancer which are specified, you get the following benefits.

  • Lumpsum Benefit: 25% of Applicable Sum Insured is paid out
  • Premium Waiver Benefit: Premiums for next three policy years or balance policy term whichever is lower, shall be waived from the policy anniversary coinciding or following the date of diagnosis. 

Major Stage Cancer

In case you are detected with Major stage cancer which are specified, you get the following benefits.

  • Lumpsum Benefit: 100% of Applicable Sum Insured less any previously paid claims in respect of Early Stage Cancer is paid to you.
  • Income Benefit: 1% of Applicable Sum Insured shall be payable on each policy month following the payment of Lump Sum amount, for a fixed period of next ten years irrespective of the survival of the Life Insured and even if this period of 10 years goes beyond the policy term. In case of death of the Life Assured while receiving this Income Benefit, the remaining payouts, if any, will be paid to his/her nominee.
  • Premium Waiver Benefit: All the future premiums shall be waived from the next policy anniversary and the policy shall be free from all liabilities except to the extent of Income Benefit as specified above. 

Page 1 of 10